1樓：仗諦拓鄰
這個不好區別，
若沒有解決的方案，那麼這個行業也就沒有存在的必要了。
所謂會者不難，難者不會，想要真正做好一件事情，還是得要向內行的人瞭解才行，貿然自己嘗試的話代價可大了。
朋友接受了事實，繼續埋頭苦幹，一年後也升了職。可他就是不能原諒那個同學。他和同學徹底絕交，拒絕去一切有他那個同學的場合。
他告訴我，只要看到那張臉，他就憤怒到幾乎無法自控，恨不得將那張臉砸扁。
capm模型和apt模型的區別和聯絡
2樓：匿名使用者
apt與capm是標準金融理論的兩大基本模型，它們既有聯絡又有區別，現總結如下： apt與capm的本質區別在於capm是一種均衡資產定價模型，而apt不是均衡定價模型。兩者雖然模型的線性形式相同，但建模思想不同，capm模型是建立在市場均衡的基礎上，以市場投資組合存在為前提。
而apt模型是建立在無套利均衡分析基礎上，出發點是通過少數投資者構造大額無風險套利頭寸，迫使市場重建均衡，以消除市場無風險套利機會。不需過多的假設。 具體：
1、capm需要假設投資者為風險的規避者，且具有單調凹進向上的無差異效用函式，且效用為收益率的函式，而apt無此要求； 2、capm需要存在一個有效率的市場投資組合(market portfolio)，而apt無此需要； 3、capm要求每一位投資者必須對未來的看法一致，亦即必須有相同的預期，而apt不需這種假定； 4、capm假設市場沒有交易成本、稅收，甚至沒有通貨膨脹，而apt無此假設。 另，apt不考慮投資者風險偏好，只假設投資者非厭足。apt和capm又不是博弈，沒有關於投資者人數的假設。
apt中只假設市場上的**的種類遠遠大於因子的數目k。 聯絡 在apt單因子模型中，如果選擇的因子i並非市場投資組合而得到單因子apt模型；而capm得到的單因子模型為**市場線,如果因子i與市場投資組合的收益率完全相關且同方差，則可以得出 兩者相同，這時可以以i因子替代市場投資組合。可見，capm是apt的特例，而apt是capm的推廣與發展。
3樓：文件類共創空間
capm模型：均衡定價為基礎的模型；
apt模型：以套利定價核因素模型為基礎的模型；
capm模型從形式上可以從單因素模型以及apt的方法得到一個類似的形式，其中單因素設定為市場組合。然而，這樣的推導實際上是單因素的apt模型。 capm模型的基準模型是單因素的，但如果考慮多個複合一定條件的因素的話，可以得到多因素capm的均衡結果。
同樣apt也可以是單因素的。
簡述從價理論的定價原理及適用性
4樓：聆聽雨媗
套利定價理論apt(arbitragepricingtheory)是capm的拓廣，由apt給出的定價模型與capm一樣，都是均衡狀態下的模型，不同的是apt的基礎是因素模型。套利定價理論認為，套利行為是現代有效率市場（即市場均衡**）形成的一個決定因素。
如果市場未達到均衡狀態的話，市場上就會存在無風險套利機會。並且用多個因素來解釋風險資產收益，並根據無套利原則，得到風險資產均衡收益與多個因素之間存在（近似的）線性關係。
而前面的capm模型**所有**的收益率都與唯一的公共因子（市場**組合）的收益率存在著線性關係。
5樓：昂徠教育科技****
套利定價理論的出發點是假設**的回報率與未知數量的未知因素相聯絡。因素模型是一種統計模型。套利定價理論是利用因素模型來描述資產**的決定因素和均衡**的形成機理的。
這在套利定價理論的假設條件和套利定價理論中都清楚的體現出來。線性多因素模型的一般表達為:(1)r=a+b*f+ε其中:
代表n種資產收益率組成的列向量.代表k種因素組成的列向量是常陣列成列向量是因素j對風險資產收益率的影響程度,稱為靈敏度(sensitivity)/因素負荷(factorloading).組成靈敏度矩陣.
是隨機誤差列組成的列向量.並要求:(2)定義：
對於一個有n個資產,k種因素的市場,如果存在一個**組合,使得該**組合對某個因素有著單位靈敏度,而對其他因素有著零靈敏度.那麼該**組合被稱為純因素**組合.rf是無風險收益率,λ每單位靈敏度的某因素的預期收益溢價.
純因素**組合不只一種，那麼這些不同的**組合，是否會產生同樣的期望收益呢？答案是肯定的，這就涉及到無套利均衡。
二、無套利均衡（noarbitrageequilibrium）套利和無套利是現代金融的最基本的概念之一.定義:套利機會(arbitrageopportunity)存在一個交易策略,滿足以下4個條件:
1)不需要任何投入,自我融資(self-financing)lwa=0 (7)2)對所有因素風險完全免疫bwa=0 (8)3)對所有非因素風險完全免疫4)當資產數目足夠多時,期末可以獲得無風險收益無套利原理:在市場均衡時刻，不存在任何套利機會.無套利原理已經成為了現代金融學的基本假設,今後的微觀金融學筆記將會反覆討論這個概念.
6樓：匿名使用者
a、由於二價金屬的活潑性順序為x＞y，則反應一定能發生，故a不選；b、由於二價金屬的活潑性順序為y＞z，則該反應一定不能發生，故b選；c、若x金屬排在氫之前，則反應能發生，故c不選；d、若x金屬排在氫之後，則x不能與稀硫酸反應，又x＞y＞z，則z更不能與稀硫酸反應，故d不選；故選：b；
無套利定價方法與風險中性定價方法的聯絡與區別是什麼？
期權風險中性定價法和無風險套利定價法的區別
無套利定價方法與風險中性定價方法的聯絡與區別
套利定價模型與資本資產定價模型的關係
套利定價理論和資本資產定價模型都是資產定價理論，所討論的都是期望收益率與風險的關係，但兩者所用的假設和技術不同。兩者既有聯絡，又有區別。1 兩者的聯絡 第一，兩者要解決的問題相同，都是要解決期望收益與風險之間的關係，使期望收益與風險相匹配。第二，兩者對風險的看法相同，都是將風險分為系統性風險和非系統...
什麼是套利，套利是什麼意思
用的多，套利，通常指在某種實物資產或金融資產 在同一市場或不同市場 擁有兩個 的情況下，以較低的 買進，較高的 賣出，從而獲取無風險收益。之星問股 套利 arbitrage 指同時買進和賣出兩張不同種類的 合約。交易者買進自認為是 便宜的 合約，同時賣出那些 的 合約，從兩合約 間的變動關係中獲利。...
三無是指什麼
蠻薄尾宜年 三我就是 無口,無心,無表情,就像是長門有希,閻魔愛那樣的無口就是沈默寡言,並非只是單單的不作聲,而是一種複雜的行為及性格複合特徵,然而,沒有需要,便不會說話.沒有需要，便不作表情.無心是就是沒有感情,無表情就是字面上的意思了 續舟是順美 補充 應該一開始是說的凌波 幾乎現在每個後宮類動...