1樓：
套利定價理論和資本資產定價模型都是資產定價理論，所討論的都是期望收益率與風險的關係，但兩者所用的假設和技術不同。兩者既有聯絡，又有區別。
（1）兩者的聯絡
第一，兩者要解決的問題相同，都是要解決期望收益與風險之間的關係，使期望收益與風險相匹配。
第二，兩者對風險的看法相同，都是將風險分為系統性風險和非系統性風險，期望收益只與系統性風險相關，非系統性風險可以通過多樣化而分散掉。
（2）兩者的主要區別
第一，在apt中，**的風險由多個因素來解釋；而在capm中，**的風險只用**相對於市場組合的β係數來解釋。
第二，apt並沒有對投資者的**選擇行為做出規定，因此apt的適用性增強了；而capm假定投資者按照期望收益率和標準差，並利用無差異曲線選擇投資組合。apt也沒有假定投資者是風險厭惡的。
第三，apt並不特別強調市場組合的作用，而capm強調市場組合是一個有效的組合。
第四，在apt中，資產均衡的得出是一個動態的過程，它是建立在一價定律的基礎上的；而capm理論則建立在馬科維茨的有效組合基礎之上，強調的是一定風險下的收益最大化和一定收益下的風險最小化，均衡的匯出是一個靜態的過程。
2樓：匿名使用者
套利定價理論用套利概念定義均衡，不需要市場組合的存在性，而且所需的假設比資本資產定價模型（capm模型）更少、更合理。
與資本資產定價模型一樣，套利定價理論假設：
1。投資者有相同的投資理念；
2。投資者是迴避風險的，並且要效用最大化；
3。市場是完全的。
與資本資產定價模型不同的是，套利定價理論還包括以下假設：
1。單一投資期；
2。不存在稅收；
3。投資者能以無風險利率自由借貸；
4。投資者以收益率的均值和方差為基礎選擇投資組合。
投資學上有。。。。看看吧~~
資本資產定價模型和套利模型的區別
資本資產定價模型和套利定價模型在定價方法上有什麼不同？
3樓：娛樂圈的體育迷
套利定價理論和資本資產定價模型都是資產定價理論，所討論的都是期望收益率與風險的關係，但兩者所用的假設和技術不同。兩者既有聯絡，又有區別。
（1）兩者的聯絡
第一，兩者要解決的問題相同，都是要解決期望收益與風險之間的關係，使期望收益與風險相匹配。
第二，兩者對風險的看法相同，都是將風險分為系統性風險和非系統性風險，期望收益只與系統性風險相關，非系統性風險可以通過多樣化而分散掉。
（2）兩者的主要區別
第一，在apt中，**的風險由多個因素來解釋；而在capm中，**的風險只用**相對於市場組合的β係數來解釋。
第二，apt並沒有對投資者的**選擇行為做出規定，因此apt的適用性增強了；而capm假定投資者按照期望收益率和標準差，並利用無差異曲線選擇投資組合。apt也沒有假定投資者是風險厭惡的。
第三，apt並不特別強調市場組合的作用，而capm強調市場組合是一個有效的組合。
第四，在apt中，資產均衡的得出是一個動態的過程，它是建立在一價定律的基礎上的；而capm理論則建立在馬科維茨的有效組合基礎之上，強調的是一定風險下的收益最大化和一定收益下的風險最小化，均衡的匯出是一個靜態的過程。
capm模型和apt模型的區別和聯絡
4樓：匿名使用者
apt與capm是標準金融理論的兩大基本模型，它們既有聯絡又有區別，現總結如下： apt與capm的本質區別在於capm是一種均衡資產定價模型，而apt不是均衡定價模型。兩者雖然模型的線性形式相同，但建模思想不同，capm模型是建立在市場均衡的基礎上，以市場投資組合存在為前提。
而apt模型是建立在無套利均衡分析基礎上，出發點是通過少數投資者構造大額無風險套利頭寸，迫使市場重建均衡，以消除市場無風險套利機會。不需過多的假設。 具體：
1、capm需要假設投資者為風險的規避者，且具有單調凹進向上的無差異效用函式，且效用為收益率的函式，而apt無此要求； 2、capm需要存在一個有效率的市場投資組合(market portfolio)，而apt無此需要； 3、capm要求每一位投資者必須對未來的看法一致，亦即必須有相同的預期，而apt不需這種假定； 4、capm假設市場沒有交易成本、稅收，甚至沒有通貨膨脹，而apt無此假設。 另，apt不考慮投資者風險偏好，只假設投資者非厭足。apt和capm又不是博弈，沒有關於投資者人數的假設。
apt中只假設市場上的**的種類遠遠大於因子的數目k。 聯絡 在apt單因子模型中，如果選擇的因子i並非市場投資組合而得到單因子apt模型；而capm得到的單因子模型為**市場線,如果因子i與市場投資組合的收益率完全相關且同方差，則可以得出 兩者相同，這時可以以i因子替代市場投資組合。可見，capm是apt的特例，而apt是capm的推廣與發展。
5樓：文件類共創空間
capm模型：均衡定價為基礎的模型；
apt模型：以套利定價核因素模型為基礎的模型；
capm模型從形式上可以從單因素模型以及apt的方法得到一個類似的形式，其中單因素設定為市場組合。然而，這樣的推導實際上是單因素的apt模型。 capm模型的基準模型是單因素的，但如果考慮多個複合一定條件的因素的話，可以得到多因素capm的均衡結果。
同樣apt也可以是單因素的。
簡述資本資產定價模型capm的核心原理
虎侃社會 資本資產定價模型的核心思想，資產 取決於其獲得的風險 補償。資本資產定價模型反應的是資產的風險與期望收益之間的關係，風險越高，收益越高。當風險一樣時，投資者會選擇預期收益最高的資產 而預期收益一樣時，投資者會選擇風險最低的資產。資本資產定價模型，是基於一系列假設條件而成立的。但這些條件，可...
求關於資本資產定價模型的名詞解釋
資本資產定價模型是研究 市場中資產的 預期收益率與 風險資產之間的關係，以及均衡 是如何形成的，是現代金融市場 理論的支柱，廣泛應用於投資決策和公司理財領域。資本資產定價模型假設所有投資者都按馬克維茨的資產選擇理論進行投資，對期望收益 方差和協方差等的估計完全相同，投資人可以自由借貸。基於這樣的假設...
無套利定價是指無風險套利套利定價還是指沒有套利機會下市場的均
仗諦拓鄰 這個不好區別，若沒有解決的方案，那麼這個行業也就沒有存在的必要了。所謂會者不難，難者不會，想要真正做好一件事情，還是得要向內行的人瞭解才行，貿然自己嘗試的話代價可大了。朋友接受了事實，繼續埋頭苦幹，一年後也升了職。可他就是不能原諒那個同學。他和同學徹底絕交，拒絕去一切有他那個同學的場合。他...