1樓：
1、對時間價值的考慮不同：
修正久期在麥考利久期的基礎上，考慮了久期的時間價值，可以說對麥考利久期的動態修正。
2、數學模型不同：
有效久期是債券**曲線的切線，衡量的是區間**變動的敏感程度，計算方法類似彈性可用於求已知**變動的債券。
有效久期是指債券或其他金融工具的**對利率敏感度的直接計算方法。即通過計算由利率的微小變動帶來的債券**差異而得出的**變動百分比。
久期是表示對未來收入的加權等待時間,也是債券**對利率的敏感程度。
有效久期是債券**曲線的切線，衡量的是區間**變動的敏感程度。
3、計算公式不同：
麥考林久期、修正久期分零息與付息債券,對於零息mac dur=到期時間(t),修正久期=t/[1+(y/n)]，y表示年利率,n表計算複利次數.對於付息債券，mac dur=加權公式。就是每期支付折現除以現值乘與期數那公式。
修正久期=mac/[1+(y/n)]，無期限債券,永續,特殊方法計算。
麥考利久期計算方法
麥考利久期等於債券每次息票或債券本金支付時間的加權平均 。
假設一張t年期債券，t時刻的現金支付為
（1≤t≤t），到期收益率為y，債券**為p。
權重與時間t 所發生的現金流（
）有關，表示為：
公式右邊的分子代表在時間 t 所發生的現金流量的現值。分母代表債券所有支付的值。這些權重和為1.0，因為以到期收益率貼現的現金流總額等於債券** [3] 。
用這些值來計算所有債券支付時間的加權平均，就可以得到麥考利久期公式，表示為：
麥考利久期定理：關於麥考利久期與債券的期限之間的關係存在以下6個定理：
定理1：只有貼現債券的麥考利久期等於它們的到期時間。
定理2：直接債券的麥考利久期小於或等於它們的到期時間。只有僅剩最後一期就要期滿的直接債券的麥考利久期等於它們的到期時間，並等於1。
定理3：統一公債的麥考利久期等於（1+1/r），其中r是計算現值採用的貼現率。
定理4：在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短。
定理5：在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期一般也越長。
定理6：在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長。
擴充套件資料：
久期用途
在債券分析中，久期已經超越了時間的概念。修正久期大的債券，利率上升所引起**下降幅度就越大，而利率下降所引起的債券**上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強；但相應地，在利率下降同等程度的條件下，獲取收益的能力較弱。
正是久期的上述特徵給我們的債券投資提供了參照。當我們判斷當前的利率水平存在上升可能，就可以集中投資於短期品種、縮短債券久期；而當我們判斷當前的利率水平有可能下降，則拉長債券久期、加大長期債券的投資，這就可以幫助我們在債市的**中獲得更高的溢價。
2樓：完美的結局
區別：1、修正久期在麥考利久期的基礎上，考慮了久期的時間價值，可以說對麥考利久期的動態修正；2、有效久期是債券**曲線的切線,衡量的是區間**變動的敏感程度,計算方法類似彈性,可用於求已知**變動的債券,可以計算資產抵押債券.
有效久期(effective
duration)，是指債券或其他金融工具的**對利率敏感度的直接計算方法。即通過計算由利率的微小變動帶來的債券**差異而得出的**變動百分比。
麥考利久期(macaulay duration)。久期的概念最早是麥考利 (frederick robertson macaulay
(1882.8.12–1970.3)
)在2023年提出來的，所以又稱麥考利久期(簡記為d)。麥考利久期是使用加權平均數的形式計算債券的平均到期時間。它是債券在未來產生現金流的時間的加權平均,其權重是各期現值在債券**中所佔的比重
3樓：
久期是表示對未來收入的加權等待時間,也是債券**對利率的敏感程度有效久期是債券**曲線的切線,衡量的是區間**變動的敏感程度,計算方法類似彈性,可用於求已知**變動的債券,可以計算資產抵押債券.
麥考林久期(mac dur),修正久期(mod dur)分零息與付息債券,對於零息mac dur=到期時間(t),修正久期=t/[1+(y/n)],y表示年利率,n表計算複利次數.對於付息債券,mac dur=加權公式(不好打),就是每期支付折現除以現值乘與期數那公式,修正久期=mac/[1+(y/n)],
無期限債券,永續,特殊方法計算
還不懂qq 931117453
4樓：熊蘊
修正久期=(dp/p)/dy
收益率變動一單位，債券**變動多少百分比
麥考林久期/修正久期=1+y
什麼是債券修正久期，具體怎麼計算 / 債券
5樓：小幫投資
你好，修正久期指的是對於給定的到期收益率的微小變動，債券**的相對變動值,即delta_p/p .修正久期大的債券 , 利率上升所引起**下降幅度就越大，而利率下降所引起的債券**上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強；但相應地，在利率下降同等程度的條件下，獲取收益的能力較弱。
計算公式為：
d*=d/(1+y/k) 其中d為麥考利久期，y為債券到期收益率，k為年付息次數。
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