下調現有美元流動性互換定價50個基點利弊分析 30

時間 2025-03-25 23:55:18

下調現有美元流動性互換定價50個基點利弊分析

1樓:網友

我剛看到了乙個帖子,希望有所幫助。

六大央行聯合宣告:各國央行一致同意在12月5日將現有的美元互換定價下調50個基點。

互換,是國際金融市場中較為深奧的工具。

互換包括以下三種形式:利率交換、貨幣交換和貨物交換。

其中,貨物交換最為常見,比如匯源集團老總朱新禮曾經就用大批匯源果汁交換勞斯萊斯汽車兩輛,屬於比較原始的以物易物交易方式。

利率交換和貨幣交換則屬於金融操作手法,相對比較少見和晦澀,這麼咱們主要講貨幣交換。

舉個顯而易見的例子,比如聯想跟美國ibm做生意,聯想收購ibm的thinkpad品牌,需要支付ibm價值6億美金版權費,合同約定以人民幣支付。另一方面ibm需要聯想為其代工生產晶元,為此ibm需要向聯想支付價值1億美金的勞務費,合同約定以美元支付。

他們交換時,可以根據美元兌人民幣的當前匯率交換,也可以約定以未來某時刻的人民幣兌美元匯價來進行交換。

為了交易方便,聯想可以和ibm約定,其中價值1億美元的勞務費,ibm也可以用人民幣支付(因為ibm從聯想手中收到了價值6億美元的人民幣版權費,手裡有大量人民幣)

互換貨幣定價,由雙方協商完成。

此次6國央行美元互換下調50個基點,等於是央行與央行間分別扮演了聯想與ibm的角色,在整個交換過程中,但凡持有美元的一方,美元兌其他貨幣的兌換匯價都下調50個點,比如瑞士央行和美國互換,原本1瑞郎換美元,現在1瑞郎換美元。

實際上等於美元在外圍市場中貶值。

再舉個更恰當的例子來形容這次美元互換降50個點的事情。

假設豬肉在市場上賣18元1斤。

我這個賣花生的農民想吃肉了,我跟養豬農民商量用花生換豬肉,假設此前是5斤花生換1斤豬肉,但是我實在是太想吃豬肉而賣豬的不怎麼想吃花生,我就跟他說:得,我虧點,6斤花生換你1斤豬肉得了,不許再漫天要價啊,你這樣已經多賺1斤花生了。

市場上的人民幣兌換美元匯價不變。

變化的只是央行與央行之間的貨幣拆借匯價而已。

2樓:網友

某客戶借有十年期的日元浮動利率債務,但其經常性收入只有美元,每季度需將美元兌換成日元來償付利息,到期還需將美元兌換成日元來償付本金,這樣他就面對日元公升值和利率上公升的風險。為了規避風險,客戶可以在合適的匯率水平與銀行敘做一筆期限為十年的日元對美元的貨幣互換交易,將其日元浮動利率債務換為美元固定利率債務,這樣使得其所借債務與其收入的幣種達到一致,避免了匯率變化帶來的風險,同時將所借債務的利率固定下來,也避免了利率變動的風險。

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