1樓：網友
你理解的有點兒跑偏。其實邏輯很簡單直接，沒有那麼複雜。
比如，一個三年期面值100元的債券，票面利率是5%，市場利率也是5%，每年付息，是5元，到期一次性還本。則現在債券的**=5/(1+5%)+5/(1+5%)^2+5/(1+5%)^3+100/(1+5%)^3=100元。
就是把將來的現金流都按照市場利率折現到今天。
下面，利率下降到3%，那麼債券每年還是付息5元，債券**=5/(1+3%)+5/(1+3%)^2+5/(1+3%)^3+100/(1+3%)^3=元。
你看，由於利率的下降，分母變小了，所以債券的**上升了，這個時候，我們說，作為債券的投資者，獲得的收益增加了。
這麼說，明白了嗎？
2樓：匿名使用者
1樓的是從貨幣時間價值的角度計算，其結果也是正確的。如果從傳到過程理解（或者叫通俗角度解釋），其過程應該如下：
市場利率下降或經濟下行（資金開始尋找更高受益的投資或尋求風險更低的投資）；
若債券票面利率高於市場利率或考慮到國債風險較低，資金將湧入債券市場；
任何市場都受供求關係影響，當債券需求量大時，**將上升，即債券**上升；
債券**上升即是投資成本的提高，如：某一三年期債券，在過去100元的債券票面利率5%，每年付息一次，每次的現金流是5元（可以理解為每次付息賺5塊錢）年化收益率即5/100=5%。現在債券**因為供求關係變成102元的時候，每次付息仍然是5元，收益率就變為5/102≈4.
9%，和第一次的計算比較，很明顯債券收益率為下降。
長期來看市場會迴歸平衡，即債券收益率逐漸與市場利率區域平衡，套利行為也會逐漸結束。
總結：任何市場都受供求關係影響，需求旺盛**上升（**即代表成本），成本的提高會導致收益率的下降，資金會尋求更好的機會投資，會逐漸撤離。隨著需求逐漸降低，**迴歸正常。
為什麼債券**下降,利率上升?
3樓：匿名使用者
債券**下降，人們購買債券的需求增加，更多人願意買債券而不是把錢存到銀行，銀行為了吸引更多人存款會上調利率，所以利率上升。
4樓：king大將軍
反過來複說，債券**下降制，即代表人們傾向於將資金投入銀行儲蓄，會導致貨幣供給增多，反而利率下降。
個人看法 不是大師~
首先 利率上升的原因什麼？我感覺把這點弄清楚就明瞭了債券的**下降 代表人民傾向於將資金投入銀行 會導致貨幣的供給增多。
那麼貨幣供給的增多 解決了利率上升的原因 導致的結果就是利率反而下降。
其實這就是個迴圈。
不知道你看懂沒有。
我想請教一下，如果利率下降了，你願意持有長期債券還是短期債券？為什麼呢？謝謝哈！ 5
5樓：普林說保險
如果利率下降了，我願意持有長期債券。利率**時，持有長期債券比短期債券好，原因如下：
久期越長的債券，當長期利率下降時，債券市場**增長越大。
若為票面利率，則期限越長可規避利率下降風險。
若為市場利率，長期債券的久期一般大於短期債券，而久期作為**百分比對收益率變化百分比的測量，越大表明**波動帶來的收益越高，所以長期債券**因收益率下降帶來的**幅度更大，收益率更高。
拓展資料：
1、長期債權投資指企業購入的在1年內（不含1年）不能變現或不準備隨時變現的債券和其他債權投資。
2、長期債券投資指企業以購買長期債券的方式向其他單位投資。
一、長期債券投資的特點
1.投資的物件是債券；
2.投資的目的不是為了獲得另一企業的剩餘資產，而是為了獲取高於銀行儲蓄存款利率的利息，並保證到期收回本金和利息。3.持有期限超過1年。
二、長期債券投資的計價
長期債權投資在取得時，應按取得時的實際成本作為初始投資成本。
企業購入長期債券時，按購入**與債券面值的之間的差異可以分為平價購入、溢價購入和折價購入。
平價購入指按照債券的面值購入。
溢價購入指按高於債券面值的**購入。
折價購入指按低於債券面值的**購入。
三、債券投資折、溢價的經濟分析
1.債券投資折、溢價是由於債券的名義利率（或票面利率）與實際利率（或市場利率）不同所引起的。
2.債券溢價購入對於投資者而言，是為以後各期多得利息而事先付出的代價。
3.債券折價購入對於投資者而言，是為以後各期少得利息而事先得到的補償。
四、長期債券投資折、溢價的確定
長期債券投資折、溢價=初始投資成本－相關費用－尚未到期的債券利息－債券面值。
長期債券投資折、溢價應在債券存續期內於確認相關債券利息收入時攤銷，以調整各期的實際利息收入。
6樓：渾儂
當然是長期債券了，長期債券的久期長。對利率變化更敏感，在利率下降同樣大小的情況下，長期債券升值幅度更大。
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