1樓：芯凝果
分級**稱為不定期折算，又稱為「到點折算」，分為向上折算（上折）和向下折算（下折）。
發生向上折算時，a類的上折和定折相同，得到淨值超過1元的部分以母**份額得到的約定收益，b類份額淨值超過1元的部分折算為母**。上折對a類無影響，但會使b類恢復為較高的初始淨值槓桿。
假設b類下折為b淨值≤0.25元，發生向下折算時，下折日b類淨值0.242元，a類淨值1.
036元，母**淨值0.639元。則每1000份淨值0.
242元的b類，折算為242份淨值1元的新的b類；每1000份淨值1.036元的a類，折算為242份淨值1元的新的a類和1036-242=794份淨值1元的新母**；每1000份淨值0.639元的母**折算為639份淨值1元的新母**。
在接近下折時，原先溢價或折價交易的b類**的溢價值或折價值會縮小到原來的四分之一。例如原先溢價值0.12元的b類，在淨值0.
25元發生下折時交易價就為0.28元，溢價值縮小為0.03元。
原先折價值0.08元交易的b類，在淨值0.25元下折時交易價就為0.
23元，折價值縮小為0.02元。原先平價交易的b類，在發生下折時仍舊接近平價。
2樓：國海**
你好，目前開放式分級**通常每年進行一次定期份額折算，根據**合同約定指定每個會計年度某一個工作日作為定期份額折算基準日，將規定份額的期末約定應得收益折算為場內母份額。
3樓：紫葳侍郎
多數每年定期折算一次，定期折算就是約定收益a類份額以母**形式派發約定利率的利息後淨值迴歸1元。
此外，分級**合同還設有不定期折算條款，多數是當b類份額淨值小於等於0.25元，或母**淨值大於等於2元，就進行不定期折算，母**、a類份額、b類份額的淨值都回歸1元。
分級**折算分哪幾種?
4樓：泛知識雜貨鋪
級**折算分為定期折算和不定期折算兩種。其中，不定期折算又分為向上折算和向下折算兩種。
定期折算，是分級**按照約定的利率水平，在約定時間對分級a的持有者發放收益的過程。在定期折算中，分級a的淨值重新歸為1，淨值高於1的部分按照當時母**的淨值轉換為母**份額派發給分級a的投資者，b類份額和淨值不做調整。
不定期折算分為向上折算（簡稱為上折）和向下折算（簡稱為下折）。
1、向上折算就是當母**淨值達到某個設定的水平（例如1.500或者2.000）時，將分級a和b的淨值重新歸為1，淨值超出1的部分各自分別轉換為母**份額的過程。
上折實際上是一個槓桿回撥的過程。
2、向下折算就是當b類淨值低於某個水平（通常為0.25）時，將分級a和b的淨值重新歸為1，分級b的份額按照某個比例（在淨值水平為0.25時比例為1/4）進行縮減，分級a中與b對應的份額保持不變，其他份額（在淨值水平為0.
25時比例為3/4）轉換為母**份額的過程。
分級**折算是怎麼回事
5樓：匿名使用者
分級**又叫「結構型**」，是指在一個投資組合下，通過對**收益或淨資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化**份額的**品種。它的主要特點是將**產品分為兩類份額，並分別給予不同的收益分配。從目前已經成立和正在發行的分級**來看，通常分為低風險收益端（優先份額）子**和高風險收益端（進取份額）子**兩類份額。
母**淨值與子**淨值的關係：
母**淨值=a類份額子**淨值 x a份額所佔比例 + b類份額子**淨值 x b份額所佔比例
根據分級母**的投資性質，母**可分為分級**型**（其中多數為分級指數**）、分級債券**。分級債券**又可分為純債分級**和混合債分級**，區別在於純債**不能投資於**，混合債券**可用不高於20%的資產投資**。
根據分級子**的性質，子**中的a類份額可分為有期限a類約定收益份額**、永續型a類約定收益份額**；子**中的b類份額又稱為槓桿**。槓桿**可分為**型b類槓桿份額**（其中多數為槓桿指數**）、債券型b類槓桿份額**。
以某分級**產品x（x稱為母**）為例，分為a份額（優先）和b份額（進取），a份額約定一定的收益率，**x扣除a份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入b份額，虧損以b份額的資產淨值為限由b份額持有人承擔。當x的整體淨值**時，b份額的淨值優先**；相對應的，當x的整體淨值上升時，b份額的淨值也將相對於a份額優先上升。優先份額一般可以優先獲得分配基準收益, 進取份額最大化補償優先份額的本金及基準收益，進取份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的槓桿。
它擁有更為複雜的內部資本結構，非線性收益特徵使其隱含期權。通俗的解釋就是，a份額和b份額的資產作為一個整體投資，其中持有b份額的人每年向a份額的持有人支付約定利息，至於支付利息後的總體投資盈虧在都由b份額承擔。
6樓：安頂山
有上折和下折/看下招說明書
分級**是如何不定期折算的?
7樓：睡眠理髮師
1、分級**b不定期折算不一定會跌，分級**不定期折算，是根據**產品合同要求，****達到一定幅度觸發向上或者向下的份額折算，所以**有可能會是**的。
2、概念簡介：
**份額折算是指在**資產淨值不變的前提下，按照一定比例調整**份額總額，使得**單位淨值相應降低。份額折算後，**份額總額與持有人持有的**份額數額將發生調整，但調整後的持有人持有的**份額佔**份額總額的比例不發生變化。份額折算對持有人的權益無實質性影響，具體內容詳見各**份額折算有關公告。
8樓：匿名使用者
2023年10月10日，
9樓：國海**
你好，不定期折算是指為了防止b類份額槓桿過高或低，對分級**份額進行的折算，包括上拆折算和下拆折算兩種情形。
（1）上拆折算是指當母份額淨值漲到一定閥值時，將各類**份額淨值調整為1元，份額進行相應調整的折算方式；
（2）下拆折算是為了防範市場**時，分級**b類份額槓桿過高，淨值大幅**，甚至為0的風險。具體做法為：當b類份額淨值跌到一定閥值時，將各類**淨值均調整為1元，在保證**資產不變的前提下對各類份額進行相應調整。
進行不定期份額折算流程：
（1）折算基準日。b類份額淨值觸發下拆閥值的次一交易日。
（2）折算方式。在折算基準日，各類份額淨值均調整為1元，保證**資產不變的前提下對各類份額進行相應調整。
什麼是分級**定期折算？
10樓：國海**
你好，對於在交易所交易的子**來說，總是以交易所**成交，不能以淨值贖回，這時就需要定期折算這樣的機制來部分實現投資收益。
定期折算是在每一個計息週期結束後將 a 份額的約定收益（即大於1元以上的部分）以母**的形式兌付給投資者，保證了利息的支付，定期折算就相當於 付息。
常見的定期折算方式有 3 種：僅對a 類折算：將a類**淨值超過1 的部分折算為母**份額 ； a、b、母**均折算：
三類淨值均歸 1，多出部分折為母**份額 ； 以上兩種方式混合（當 b 類淨值大於 1 時，三類均折算；否則僅對 a 類折算) 。
11樓：廣發**網際網路營業部
您好，分級**的份額定期折算：定期折算每年進行一次，根據**管理人在《**合同》、《招募說明書》中約定的規定進行。一般情況下，折算後將a份額期末份額淨值超出本金（1元）部分折算為場內對應母**份額，分配給a份額持有人（相當於給a份額持有人分紅）；折算後a份額淨值歸為1元，母**淨值扣除內含a份額應分紅值後向下調整，b份額淨值不變。
分級**折算和拆分割槽別
12樓：
拆分是把母**分為a份額**和b份額** 你持有某隻分級** 可以把它拆分為a**份額和b**份額 可以把它們在二級市場上分別** 反過來也可以按一定比例從二級市場**兩個份額 然後合併成母**贖回 類似的操作常用在分級**套利上
分級**折算比較複雜 還是搜尋「自選基」吧 記住是自選基
區別就是拆分只是可以選擇的一種日常操作 折算是某些條件下必然發生的事項
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